Стаття 325ay Параметри кореляції для вега-ризику та ризику кривизни

1. Параметр кореляції ρkl між значеннями чутливості до вега-ризику в межах однієї групи класу загального процентного ризику встановлюється за формулою:

де:

дорівнює

де α встановлюється на рівні 1%, Tk та Tl дорівнюють строкам погашення опціонів, для яких визначають чутливість до вега-ризику, вираженим у роках; та

дорівнює

, де α встановлюється на рівні 1%,

та

дорівнюють строкам погашення базисних інструментів опціонів, для яких визначають чутливість до вега-ризику, мінус строки погашення відповідних опціонів, в обох випадках виражені в роках.

2.

де:

дорівнює міжгруповому параметру кореляції для дельта-ризику, що відповідає групі, до якої були би віднесені фактори вега-ризику k та l; та

встановлюється відповідно до параграфа 1.

3. Що стосується значень чутливості до вега-ризику між групами в рамках певного класу ризику (загальний процентний ризик і ризик, інший ніж загальний процентний ризик), для вега-ризику використовують ті самі параметри кореляції γbc, які визначені як параметри кореляції для дельта-ризику для кожного класу ризику в секції 4.

4. У рамках стандартизованого підходу не враховують вигоду від диверсифікації або хеджування між факторами вега-ризику та факторами дельта-ризику. Витрати на покриття вега-ризику та дельта-ризику агрегують шляхом простого додавання.

5. Параметри кореляції для ризику кривизни повинні бути квадратом відповідних параметрів кореляції для дельта-ризику ρkl та γbc, зазначених у підсекції 1.