Стаття 325s Чутливість до вега-ризику
1. Установи повинні розраховувати чутливість опціону до вега-ризику для конкретного фактора ризику k таким чином:
де:
sk
=
чутливість опціону до вега-ризику;
k
=
конкретний фактор вега-ризику, що складається з очікуваної волатильності;
volk
=
значення такого фактора ризику, яке повинне бути виражене у відсотках; та
x,y
=
фактори ризику, інші ніж volk, у формулі ціноутворення Vi.
2.
У випадку класів ризику, у яких фактори вега-ризику пов'язані зі строками погашення, але правила кореляції факторів ризику не застосовуються, оскільки опціони не мають строків погашення, установи повинні співвідносити такі фактори ризику з найдовшим встановленим строком погашення. До таких опціонів застосовується надбавка за залишковий ризик.3. У випадку опціонів, які не мають ціни виконання або цінового бар'єру, і опціонів, які мають кілька цін виконання або цінових бар'єрів, установи повинні застосовувати кореляцію до цін виконання та строку погашення, які використовуються установою для внутрішніх цілей при визначенні ціни опціону. До таких опціонів також застосовується надбавка за залишковий ризик.
4. Установи не повинні розраховувати вега-ризик для траншів сек'юритизації, включених до альтернативного кореляційного торгового портфеля, як зазначено у статті 325(6), (7) та (8), які не мають очікуваної волатильності. Для таких траншів сек'юритизації обчислюють вимоги до власних коштів для покриття дельта-ризику та ризику кривизни.
= завантажити законодавчий акт, актуальний на поточний час =